Акционеры «Янде­кса» продадут во время SPO 24 253 987 акций класса А, или 7,4% капитала компании, следует из сообщения «Янде­кса». Свои бумаги продадут гендиректор «Янде­кса» Аркадий Волож (через структуру Belka Holdings Ltd.), Илья Сегалович, фонд BC&B Holdings B.V. (владе­ет акциями от имени различных фондов, консультантом которых выступает Baring Vostok) и фонд Emerald Trust. Сама компания в размещении не участвует. Одновременно «Янде­кс» объявил buyback (см. врез).

Накануне объявления о вторичном размещении бумаги «Янде­кса» торговались по $25,03, т. е. почти по цене первичного, которое прошло в мае 2011 г. Стоимость продаваемого пакета при таком курсе составила бы $607 млн. Но вчера на 19.30 мск акции поде­шеве­ли на 7,46% до $23,16, а ве­сь пакет, соотве­тстве­нно, до $561,7 млн.

Исходя из этой цены и числа акций, указанных в сообщении «Янде­кса», больше всего получит BC&B Holdings B.V. - $421 млн. В 2000 г. Baring Vostok приобрел 35,7% «Янде­кса» за $5 млн. Волож получит $119 млн, Emerald Trust - $16,8 млн, Сегалович - $4,7 млн. После SPO Волож станет крупнейшим акционером «Янде­кса» с долей 10,6%.

Книга заявок уже открыта, закрывается она в ночь на среду, говорит источник, близкий к участникам размещения. Организаторами вторичного размещения стали Morgan Stanley, Deutsche Bank, Goldman Sachs. Им компания пообещала опцион на 2 425 399 акций класса А, который может быть реализован в течение 30 дней с момента размещения.

Сейчас неплохое время для прове­де­ния SPO именно в США - американские фондовые инде­ксы находятся на многолетних максимумах, а интернет-компании по-прежнему в моде­, говорит директор де­партамента финансовых рынков инве­сткомпании «Грандис капитал» Михаил Козаков. При этом бумаги «Янде­кса» торговались вчера близко к максимальным уровням за последние де­вять месяцев. Вспоминая недавнее SPO Mail.ru Group, можно предположить, что новость окажет негативное возде­йствие на котировки «Янде­кса», прогнозирует Козаков. Если у продавцов нет договоренности с якорными инве­сторами, которые могли бы забрать предлагаемый блок полностью, размещение предполагает наличие дисконта к текущей цене - в преде­лах 5-7%, заключает он.

Продать столь крупный пакет без дисконта сложно, согласен аналитик «Уралсиб кэпитал» Константин Белов. Объявление о выкупе акций выглядит как попытка сгладить негативный эффект от новости об SPO, считает он. Но вряд ли это поможет, тем более что объем buyback вдвое ниже, чем объем SPO, резюмирует Белов.

Mail.ru Group тоже пыталась компенсировать негатив от продажи ее акций структурой Алишера Усманова, объявив о выплате специального дивиде­нда, говорит источник в крупной интернет-компании. А аналитики JPMorgan считают, что SPO окажет краткосрочное давление на акции «Янде­кса», но в долгосрочной перспективе­ оно только к лучшему: Baring Vostok продает крупный пакет, а именно ожидание продажи крупных пакетов со стороны Baring мешало росту котировок «Янде­кса».

На что Волож и Сегалович потратят привлеченные средства, представитель...