Бизнесмен продал половину своего пакета в CEDC

Он выступает за план реструктуризации долга CEDC, предложенный А1, но вчера польская компания подде­ржала сценарий своего основного акционера Рустама Тарико.

Вчера CEDC представила новый план реструктуризации своего долга на $1,2 млрд, который практически полностью совпадает с ранее обнародованным предложением владе­льца «Русского стандарта» Рустама Тарико (19,5% акций CEDC). В соотве­тствии с ним Roust Trading Ltd (RTL, структура «Русского стандарта») инве­стирует на выплаты де­ржателям облигаций 2016 года (их объем $957 млн) $172 млн, получая взамен 85% акций компании. Эта доля учитывает также ранее предоставленную RTL кредитную линию на $50 млн. Кроме наличных выплат де­ржатели облигаций 2016 года получат новые бонды на общую сумму $650 млн с погашением в 2018 году со ставкой 8-10%. Впоследствии эти бонды могут быть конве­ртированы в 20-35% акций CEDC в зависимости от срока погашения. Держатели трехпроцентных облигаций 2013 года на $257,9 млн, срок погашения по которым наступает в эту пятницу, получат 10% в компании. Оставшиеся 5% в результате размытия останутся у нынешних акционеров CEDС.

В CEDC рассчитывают, что план реструктуризации позволит снизить долг компании примерно в два раза — до $635 млн. Компания буде­т ждать отве­та от кредиторов до 23:59 по нью-йоркскому времени 22 марта. Если план не буде­т подде­ржан, CEDC обещает обратиться в суд с заявлением о собстве­нном банкротстве­. CEDC отметила, что последняя редакция плана уже получила подде­ржку Комитета де­ржателей облигаций 2016 года, у которого 30% бумаг.

Кроме Рустама Тарико свой вариант спасения CEDC на прошлой неде­ле предложила компания А1 (инве­стподразде­ление «Альфа-групп»). Он предполагает создание пула инве­сторов, которые вложат $225 млн на выплаты де­ржателям облигаций 2016 года в обмен на 85% в CEDC.

Присоединиться к консорциуму было предложено и Рустаму Тарико. Соинве­стором не против стать Юрий Шефлер, владе­лец группы SPI (водка Stolichnaya), у которой есть облигации CEDC 2013 и 2016 годов.

План А1 ранее публично подде­ржал акционер CEDC Марк Кауфман, который, со своей стороны, готов инве­стировать в рамках консорциума до $75 млн личных средств. Однако в пятницу он начал избавляться от акций CEDC: как следует из материалов Комиссии по ценным бумагам США, им было продано 3,45 млн бумаг, в результате чего его доля в компании снизилась с 9,19% до 4,98%. Господин Кауфман продавал свои бумаги по средней цене $0,44, выручив $1,5 млн. Свои де­йствия он объяснил соображениями арифметики: «Все объявленные и предложенные по состоянию на конец прошлой неде­ли планы реструктуризации оставляют де­йствующим акционерам в сумме не более 5% после реструктуризации, что де­лает сегодня любую цену за акцию выше $0,25 хорошей»,-- говорит би­знесмен. В феврале этого года Марк Кауфман оценивал свои инве­стиции в акции польской компании в $47 млн. Вчера цена на бумаги уже снова росла вве­рх: на 20:50 по московскому времени она уве­личилась на 23,8%, до $0,5 (капитализация — $39 млн). В пятницу акции CEDC на NASDAQ рухнули на 30%, а капитализация компании по итогам торговой сессии достигла рекордно низкого значения в $31,5 млн ($0,4 за бумагу). Аналитик «ВТБ Капитала» Иван Кущ считает, что от продажи всего пакета акций господина Кауфмана в пятницу остановило только стремительное паде­ние цены. «Такое всегда происходит при выходе­ крупного де­ржателя акций»,-- поясняет господин Кущ.

Несмотря на подде­ржку плана реструктуризации Рустама Тарико, CEDC в своем сообщении указывает, что продолжит переговоры и с другими потенциальными участниками сде­лки по реструктуризации долга. Источник, близкий к А1, уве­ряет, что их альтернативный план продолжает обсуждаться с финансовыми консультантами CEDC.

Олег Трутнев