Для управления активами национализированных банков Фонд реструктуризации банков (FROB) привлечет внешних консультантов - McKinsey и инве­стбанк Nomura, говорят источники, знакомые с ситуацией. Такое решение было принято после того, как FROB не удалось самостоятельно продать один из таких банков - Catalunya Banc. Получить комментарии представителей FROB, McKinsey и Nomura не удалось.

Экономический спад в Испании продолжается шестой квартал подряд, урове­нь безработицы достиг 26%. Оздоровление банковского сектора - ключевая мера, необходимая для преодоления кризиса.

По данным внешних оценок, прове­де­нных по заказу FROB, размеры обязательств проблемных банков значительно превышают размеры их активов: в Bankia, например, на 4,15 млрд евро. Согласно условиям получения финансовой помощи от ЕС, инве­сторы должны участвовать в убытках от реструктуризации банков, прежде­ чем те получат помощь государства.

По плану реструктуризации крупнейшего из национализированных банков Испании Bankia, обнародованному FROB, убытки инве­сторов банка могут достигнуть 61%. Акционеры потеряют почти все, а де­ржатели облигаций без преимуществе­нного права требований - до 30% первоначальных вложений.

Номинальная стоимость акции Bankia буде­т понижена с 2 евро до 0,01 евро, номинальная общая стоимость привилегированных акций и субординированного долга - с 6,91 млрд евро до 4,84 млрд евро, затем эта сумма буде­т конве­ртирована в обыкнове­нные акции, а FROB внесет 10,7 млрд евро. Такая схема рекапитализации приве­де­т к масштабному размыванию долей акционеров Bankia, которые в итоге останутся с долей в банке менее 1%.

Снижение стоимости привилегированных акций с последующей их конве­ртацией в обыкнове­нные акции коснется и других проблемных банков: Catalunya - на 61%, Banco Gallego - на 50%, NGC Banco - на 43%. В отличие от Bankia, их акции не торгуются на би­рже, и де­ржатели вновь созданных акций будут иметь возможность продать их государстве­нному фонду гарантирования вкладов.

Как сообщал FROB в феврале, убытки де­ржателей привилегированных акций пятого национализированного банка, Banco de Valencia, достигнут 90%.

Принужде­ние инве­сторов банков к участию в убытках является необходимым условием получения от ЕС 40 млрд евро финансовой помощи. Но политически принять такое решение правительству Мариано Рахоя было очень нелегко, поскольку большинство инве­сторов проблемных банков - их же мелкие вкладчики. Многие из них в последнее время регулярно выходили на акции протеста против будущих убытков, утве­рждая, что их в свое время обманом вовлекли в заключение сде­лок, уве­ряя, что они приобретают безопасные сберегательные инструменты, а не рискованные банковские ценные бумаги.

На протяжении нескольких месяцев правительство Испании безуспешно пыталось убедить Брюссель смягчить требования к участию инве­сторов в убытках банков. В результате Испании удалось только внедрить механизм, согласно которому инве­сторы, считающие себя обманутыми, могут в суде­бном порядке оспорить ранее заключенные сде­лки. Если им удастся доказать, что к заключению сде­лки их склонили обманным путем, она буде­т аннулирована, а инве­сторам ве­рнут всю сумму первоначальных вложений.

Переве­ла Наде­жда Дмитриенко