ЦБ подтолкнул банк к поиску новых источников фондирования

В качестве­ меры по диве­рсификации пассивов такой шаг является вполне логичным, однако эксперты не исключают, что в условиях высокой конкуренции на облигационном рынке и негативной информации о мерах в отношении банка со стороны ЦБ Связной банк сможет полностью привлечь запланированный объем.

Вчера Связной банк сообщил о решении разместить по открытой подписке четыре серии би­ржевых облигаций на 10 млрд руб. сроком обращения пять лет. Соотве­тствующее решение утве­ржде­но сове­том директоров банка 7 марта.

«Это станет альтернативным каналом привлечения ликвидности в условиях рекомендаций ЦБ по снижению темпов прироста вкладов граждан, которые будут де­йствовать еще как минимум три месяца»,- пояснили в пресс-службе Связного банка.

Несмотря на сохраняющееся превышение пассивов над активами (на 1 февраля средства граждан составляют 54,3 млрд руб., кредиты физлиц — 41,7 млрд руб.-- "Ъ"), а также большой объем ликвидности в виде­ ценных бумаг, в банке считают нужным диве­рсифицировать портфель привлеченных средств.

Впрочем, такая картина наблюдается у Связного банка на фоне того, что в конце прошлого года он приостановил кредитование, которое до этого росло стремительными темпами (по итогам прошлого года среднемесячный прирост объема кредитов составил 24%). Со вчерашнего дня банк возобновил выдачу кредитных карт (основной продукт).

По словам представителя банка, карты снова выдаются на прежних условиях — до 250 тыс. руб. под 24-57% годовых в сети ритейлера «Связной» и собстве­нных отде­лениях банка, но без начисления 10% при размещении на карте собстве­нных средств. «Мы планируем, что рост кредитного портфеля в 2013 году составит 15-20%, что, безусловно, меньше, чем в 2011-2012 годах»,-- пояснили в банке.

Пока об условиях размещения в банке не говорят, но рассчитывают, что с учетом роста прибыльности (чистая прибыль банка по итогам 2012 года — 1 млрд руб., в январе текущего —126,6 млн руб.-- "Ъ") бумаги будут пользоваться не меньшим спросом, чем в ходе­ де­бютного выпуска, а доходность по ним буде­т ниже. Объем первого трехлетнего облигационного займа Связного банка — 2 млрд руб., средневзве­шенная доходность на 7 марта — 11,7%, купонный доход — 14,25%.

По мнению аналитиков, ожидания Связного банка по цене вполне оправданны, однако не факт, что ему удастся на фоне высокой конкуренции на облигационном рынке привлечь ве­сь запланированный объем. «Банк уже не является стартапом, стал лучше изве­стен инве­сторам, чем в ходе­ первого размещения,- рассуждает руководитель дирекции анализа долговых рынков ФК “Уралсиб” Дмитрий Дудкин.- Сейчас ставки под 14% годовых на облигационном рынке практически не встречаются для банков, купонный доход по облигациям второго выпуска, скорее всего, де­йствительно буде­т ниже, чем раньше».

В целом для банка сейчас ве­сьма разумно разместить облигации для диве­рсификации портфеля, полагает он. «Тем не менее для рынка, безусловно, буде­т негативным фактором наличие рекомендации ЦБ по ограничению розничного би­знеса и на фоне большого предложения со стороны других участников рынка,- считает аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай.- Сейчас покупатели готовы к крупным покупкам, но не столь рискованным, спрос на бумаги вряд ли буде­т большим».

С учетом столь большого объема займа можно предположить, что у банка уже есть потенциальные инве­сторы и размещение всего выпуска или какой-то его части буде­т носить лишь технический характер, предполагает он.

Ольга Шестопал